제이스텍 (090470), 디스플레이 본딩장비 국내 1위 → 바이오 자동화 → 2차전지 공정솔루션 확대

국내 No.1 디스플레이 본딩장비 전문 업체 → 바이오 자동화 → 2차전지 공정솔루션 영역 확대

J-TECH은 반도체 및 디스플레이 후공정장비 전문 업체입니다. 워터젯 커팅 머신 기술로 시장에 진출하여, 국내 1위 디스플레이 업체를 주요 고객으로 두고 있으며, 디스플레이 본딩 장비가 주력 제품입니다. 레이저커팅, 반도체 리드프레임 세정 및 도금, 바이오 자동화 설비 등 다양한 분야의 공정장비를 생산하며, 현재는 2차전지 신규 사업을 추진 중입니다.

 

 

사업 다각화에 성공한 2022년

22년 실적은 매출액 1,439억원(+75.9% YoY), 영업이익 375억원(흑전 YoY)이다. 1) DP/레이저: 전방 시장의 투자 감소로 실적(371억원 -32% YoY)은 부진했으나 최근 고객사의 투자 재개에 따라 향후 신규 수주가 기대(전공정 2Q23, 후공정 2H23)되며 후공정 본딩 장비의 독보적인 지위(대형: 유일 벤더, 중소형: 파인텍 경쟁)로 상대적 매력도가 높다고 판단된다. 2) 반도체: 리드에 불순물을 제거하는 세정 장비로 고수익성 장비로 분류된다. 리드프레임 시장 축소 우려에도 8인치 시장 의 견조한 수요에 힘입어 실적은 196억원(+94% YoY)으로 성장했다. 3) 바이오자동화: 자동화 설비 기술을 내재화한 동사 는 22년 바이오자동화 조립 장비 공급으로 사업다각화에 성공했다. 현재 스마트팩토리/2차전지로 영역을 확대하고 있다.

 

 

2차전지 신규사업의 고진감래: 첫 수주 공시의 의미와 추후 수주 모멘텀 기대

1) 작년 8월, J-TECH은 상아피에스(판금 가공/금형 전문업체)를 인수하여 2차전지 시장에 진출하였습니다. 현재는 각형 캔케이스/캡어샘플리 부품의 샘플 공급 및 테스트가 진행 중이며, 고객사는 유럽 및 북미 완성차 업체로 추정됩니다. 2) 주목해야 할 부분은 작년 2월 공시한 ‘2차전지 생산라인 공급계약’입니다. 시장 진출을 공표한 지 1년도 채 되지 않아 가시적인 성과를 보여주고 있으며, 고객사는 북미 소재 배터리 업체로 추정됩니다. 북미 외 지역에 25년 양산 라인 구축을 위한 프로젝트로서, 올해부터 본격적으로 고객사와 협업을 진행할 것으로 파악되며, 현재 조립, 화성 등의 장비 입고가 예정되어 있습니다. 중요한 것은 1) 글로벌 업체가 특정 목적으로 연구개발을 지원했다는 점에서 J-TECH의 경쟁력이 입증됐다는 판단이 되며, 2) 고객사와의 협업으로 개발/제품화를 진행해 추후 대규모 수주로 이어질 수 있다는 점입니다. 이러한 이유로 J-TECH를 주목해야 할 것으로 볼 수 있습니다.